खराब निवेश निर्णय?

ऐसे कई आम निवेश निर्णय हैं जो धन के निर्माण में बाधा डालते हैं। कई निवेशकों को उनके पोर्टफोलियो में विविधीकरण की कमी होती है, और इसलिए उनके अर्जित वापसी के लिए आवश्यक होने से अधिक जोखिम लेते हैं। अन्य निवेशक बहुत अधिक व्यापार करते हैं और कमीशन से पैसा खो देते हैं, बिड / स्प्रेड फैलते हैं, और बढ़े हुए भावनात्मक पूर्वाग्रहों को बढ़ाते हैं। इस पूर्वाग्रह को अक्सर 'अति आत्मविश्वास' कहा जाता है। तीसरे आम व्यवहार को स्वभाव प्रभाव कहा जाता है। यहां, निवेशक विजेता पदों को बेचने के लिए बहुत जल्दी हैं और हर्जाना बहुत लंबे समय तक पकड़ते हैं। निवेशक भी घर पूर्वाग्रह से ग्रस्त हैं (घर के करीब निवेश करना), और वे उच्च रिटर्न का पीछा करते हैं

हर कोई ये गलतियाँ नहीं करता है क्या कुछ लोग अधिक आत्मविश्वास से व्यापार करने के लिए कारण होते हैं जबकि अन्य नहीं करते?

दो वित्तीय अर्थशास्त्री इस प्रश्न की जांच करते हैं, हेनरिक क्रोकविविस्ट और स्टीफन सेगल। वे निवेश पक्षपातों में आनुवांशिकी नाटकों में भूमिका निभाते हैं। उनका विश्लेषण चालाक है वे 30,000 से अधिक लोगों के स्वीडिश ट्विन रजिस्ट्री और उनके निवेश व्यवहारों के डेटा का उपयोग करते हैं। ध्यान दें कि समान जुड़वाँ अपने जीनों का 100% हिस्सा हैं, जबकि भ्रातथ्य जुड़वाँ केवल आधे हिस्से का हिस्सा हैं।

निवेश पक्षपात किसी व्यक्ति की सामाजिक-आर्थिक विशेषताओं की वजह से हो सकती है, जैसे कि आयु, लिंग, शिक्षा, धन आदि। इसके अतिरिक्त, निर्णय जीन, आम पर्यावरणीय कारकों (एक ही घर में बढ़ रहे हैं) या व्यक्तिगत विशिष्ट अनुभवों से प्रभावित हो सकते हैं। सामाजिक आर्थिक कारकों के लिए लेखांकन के बाद, प्रोफेसरों जीन, पर्यावरण, और अनुभवों से एक निवेश पूर्वाग्रह में अस्पष्टीकृत निवेश निर्णय विचरण के हिस्से का निर्धारण करते हैं।

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वे पाते हैं कि सामाजिक आर्थिक विशेषताओं में बहुत कम जानकारी दी गई है विविधीकरण निर्णय के लिए, सामाजिक आर्थिक नीति केवल 13% की व्याख्या करती है, जबकि वे घर पूर्वाग्रह के लिए 1% की व्याख्या करते हैं। पाया अनुपलब्ध विचरण ग्राफ में दिखाया गया है।

ध्यान दें कि जीन विविधीकरण और घरेलू पूर्वाग्रह में निर्णय के पूर्वाग्रहों के 45% तक समझाते हैं। जीन क्रमशः प्रदर्शन का पीछा करते हुए, स्वभाव प्रभाव और अति आत्मविश्वास के 30%, 27%, और 25% समझाते हैं।

आम पर्यावरण बहुत कम बताते हैं

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एक व्यक्ति के अनुभवों में से ज्यादातर निवेश निर्णयों को समझाते हैं

इस प्रकार, किए गए अधिकांश निवेश निर्णयों को विरासत में मिली आनुवंशिकी और व्यक्तिगत अनुभवों दोनों के द्वारा समझाया गया है। हालांकि, यह आश्चर्यजनक है कि आनुवंशिकी एक भूमिका निभाती है। तो बुद्धिमानी से अपने माता-पिता का चुनाव करें!

स्रोत: हेनरिक क्रोनक्विस्ट और स्टीफन सिएगेल, 2014, "निवेश पक्षपात के आनुवंशिकी," जर्नल ऑफ़ फाइनेंशल इकोनॉमिक्स 113, 215-234।