गंभीर वित्तीय बाजार: कैसे भय ड्राइव निवेश

हाल ही के दिनों में हम सभी वॉल स्ट्रीट के शेयरों और स्टॉक मार्केट को देख रहे हैं। भाई स्टर्न्स और लेहमैन के पतन के साथ, असफल हो रहे फैनी मैए-फ्रेडी मैक की "बचाव" और एआईजी के जमानत से बाहर कई लोग सोचते हैं, "क्या निवेशकों ने पूरी तरह से उनके दिमाग को खो दिया है?" जवाब, हो सकता है, "कभी कभी"। यहां बताया गया है कि हम बाजार की अस्थिरता, अनिश्चितता, बुरी खबर और डर के समय में परेशान निवेश को कैसे देख सकते हैं।

चिंतित निवेशक कैसे सोचते हैं? आइए दो संभावित निवेशकों पर विचार करें- जो अपेक्षाकृत आशावादी है और जो निराशावादी है

निराशावादी और आशावादी निवेशक

जोन्स जो एक निवेश पर विचार कर रहा है और जो मानते हैं कि उनके पास पर्याप्त संपत्ति और पर्याप्त भविष्य की कमाई क्षमता है उनके निवेश पर 50% रिटर्न देने की एक मध्यम संभावना के साथ $ 8000 निवेश करने का विकल्प प्रस्तुत किया गया है। उनका यह भी मानना ​​है कि अगर वह 50% नहीं बनाते हैं, तो उसका कुछ लाभ बनाने की अच्छी संभावना है और उसका पूरा निवेश खोने की बहुत कम संभावना है। जोन्स उन चीजों का आनंद उठाता है जो वह अपनी संपत्ति से खरीदता है और उन्हें निवेश के खेल खेलना पसंद है। इस निवेश की पेशकश को देखते हुए, वह कारण है कि हो सकता है कि संभावित नुकसान को अवशोषित करने के लिए उनके पास पर्याप्त संसाधन हैं। वह निवेश लेता है

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हमारे आशावादी, जोखिम लेने वाले श्री जोन्स के विपरीत, दुर्भाग्यपूर्ण श्री स्मिथ का मानना ​​है कि वह अपने अंतिम $ 100 के नीचे है। हाल ही में उन्हें कुछ नुकसान हुए हैं-जिनमें से अधिकांश ने अनुमान नहीं लगाया था। उन्हें 40 डॉलर (उनके निवेश पर 50% रिटर्न) प्राप्त करने की संभावना के साथ $ 80 का निवेश करने की पेशकश की गई है। स्मिथ का मानना ​​है कि उन्हें रोज़गार पाने की संभावना बहुत कम है और उनका मानना ​​है कि अगले हफ्ते उनके पास बिल आने हैं। इसके अलावा, वह अपने सख्त वित्तीय संकट को बेवकूफ निवेश के लिए कहते हैं, जो हाल ही में दक्षिण की ओर अग्रसर था। जोन्स एक "नर्वस नेल्ली" है और इस अवसर पर निवेश करने के लिए गुजरता है।

इन दो निवेशक-आशावादी जोन्स और निराशावादी स्मिथ – वे जो विश्वास करते हैं, वे उन तथ्यों से संचालित करते हैं जो उन तथ्यों और लक्ष्यों को देखते हुए तर्कसंगत विचार हैं जिन्हें वे आगे बढ़ाने का प्रयास करते हैं। आशावादी एक अधिकतम रणनीति का पालन करता है-वह एक विकास रणनीति है- क्योंकि वह जोखिम लेने के लिए तैयार है। निराशावादी-हमारे "उदास" और चिंतित श्री स्मिथ-का मानना ​​है कि उनकी न्यूनतम रणनीति तर्कसंगत है, क्योंकि उनका लक्ष्य आगे के नुकसान से बचने के लिए है। शायद स्मिथ अपने वर्तमान और भविष्य के संसाधनों के मूल्यांकन के बारे में गलत (या सही) है, शायद वह प्राप्त करने की संभावनाओं का अयोग्य नकारात्मक है, लेकिन एक आंतरिक तर्क है जो उसे बताता है कि वह किसी और नुकसान को अवशोषित नहीं कर सकता है। उनकी "आत्म-रक्षात्मक" रणनीति उसे बदलने से बचने के लिए निर्देश देती है जब तक कि वह प्राप्त करने की निश्चितता के करीब न हो।

सामरिक निराशावाद

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वर्तमान बाजार-प्रमुख, अप्रत्याशित, नाटकीय बुरी वित्तीय खबरों में- हम देख सकते हैं कि निवेशक जो "सामरिक निराशावाद" कहते हैं, उनका उपयोग कर रहे हैं। सामरिक निराशावादी क्या है? नियमों के एक सेट का पालन करके किसी भी अन्य हानि से बचने का एक प्रयास है जो जोखिम को कम करेगा। हम "पोर्टफोलियो सिद्धांत" के रूप में चिंतित निवेशक के बारे में सोच सकते हैं-वर्तमान बाजार के बारे में एक सिद्धांत, निवेश का समय का क्षितिज (वह कितना समय तक रह सकता है), उनकी विविधता के बारे में उनकी धारणा है कि वे किस तरह से, उनकी भविष्य की आय और जोखिम और नुकसान के लिए उनकी सहनशीलता हाल के हफ्तों के इस अस्थिर बाजार में जो निवेशक वर्तमान में उत्सुक और निराश हैं I "अवसादग्रस्तता पोर्टफोलियो सिद्धांत" के रूप में क्या वर्णन करेंगे उपयोग कर सकते हैं। उनका लक्ष्य जोखिम को कम करना है

नीचे दी गई तालिका में, मैं उदास / चिंतित निवेशक और गैर-उदास निवेशक के विपरीत हूं।

निराश और गैर-उदास व्यक्तियों के पोर्टफोलियो सिद्धांत

चिंतित निवेशक का मानना ​​है कि उसके पास कुछ मौजूदा संपत्ति है-वह अपेक्षाकृत खराब महसूस करते हैं। वह यह भी सोच सकता है कि उनके पास भविष्य की पर्याप्त कमाई नहीं होगी- इसलिए यदि वह हार जाता है, तो वह ठीक नहीं हो पाएगा। वह बाजार को अस्थिर और अप्रत्याशित मानते हैं- वह नहीं जानता कि आगे क्या होगा। और "यह भयानक हो सकता है", वह कहते हैं। उसका लक्ष्य घाटे को कम करना है, इसलिए वह जोखिम-विपरीत रणनीति को गले लगाता है इसके अतिरिक्त, वह उस लाभ का आनंद नहीं ले सकता है जो वह हासिल करता है (उनके पास "कम कार्यात्मक उपयोगिता" है) – आंशिक रूप से क्योंकि वह चिंतित और उदास हैं वह यह नहीं सोचता कि वह पैसे डालना जारी रख सकता है-वह नहीं सोचता कि वह अपने हाथों की नकल कर सकता है, खेल खेलना जारी रख सकता है या लंबी अवधि की रणनीति ले सकता है। और, वह यह नहीं सोचता कि वह अपनी संपत्ति में विविध है। उदाहरण के लिए, वह कुछ स्टॉक या निवेश पर ध्यानपूर्वक ध्यान केंद्रित कर सकते हैं और यह महसूस नहीं करते कि उनकी अचल संपत्ति या सेवानिवृत्ति निधि में महत्वपूर्ण मूल्य है। वह एक निवेश पर अधिक ध्यान केंद्रित करता है जो वह निराशावाद और भय के लेंस के माध्यम से विचार करता है।

निराशावादी निवेशक चिंताग्रस्त मान्यताओं और विश्वासों की एक स्ट्रिंग के साथ अपने नकारात्मकता को खिलाता है। ये नीचे दी गई तालिका में दिखाए गए हैं। इस तालिका की जांच करें और देखें कि इनमें से कोई भी आपको फिट बैठता है जब आप वित्तीय बाजारों के बारे में चिंतित होते हैं। उदाहरण के लिए, क्या आप किसी शेयर में एक छोटी सी कमी के रूप में देखते हैं कि चीजों को उजागर करना शुरू हो जाएगा? क्या आप एक नियम निर्धारित करते हैं कि आप जल्दी से निकल जाएंगे- "जब भी आप बाहर निकल सकते हैं" – और एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करते हैं? तो, यदि आपका निवेश 5% नीचे जाता है, तो आप तुरंत बाहर निकलते हैं। क्या आप सोचते हैं कि दुनिया अब अज्ञात काल की एक गंभीर आर्थिक मंदी की विशेषता है? क्या आगे विकास के लिए कुछ संभावनाएं हैं? क्या आप छोटे घाटे को स्थायी कमी के रूप में देखते हैं जिससे आप कभी भी ठीक नहीं हो सकते हैं? क्या आप "लागत-कैसकेड" देखते हैं-क्या एक नुकसान अन्य घाटे को ट्रिगर करेगा क्योंकि वे आपको चट्टान पर ले जाने के लिए झिझक देते हैं? क्या आप अल्पकालिक सोच पर अपना ध्यान केंद्रित कर रहे हैं कि इस हफ्ते वास्तव में क्या मायने रखता है? क्या आपको उस दीर्घ अवधि के परिप्रेक्ष्य की कमी है जो आपको बाजार की स्थितियों के हिस्से के रूप में उतार-चढ़ाव देखने की अनुमति देगा? क्या आप हानि और गलत फैसले को अपरिवर्तनीय मानते हैं- "क्या नीचे चला जाता है-हमेशा के लिए रहता है?" और क्या आप गंभीर अफसोस की बात करते हैं-आत्म-घृणा-जब निवेश आपके लिए काम नहीं करते हैं?

अवसाद और चिंता में हानि ओरिएंटेशन

यदि इन धारणाएं, विश्वास और रणनीतियों में निवेश और बाजार की स्थितियों के सिद्धांत को फिट किया जाता है, तो आप यह शर्त लगा सकते हैं कि कोई व्यक्ति वहां बहुत अलग पोर्टफोलियो सिद्धांत के साथ है। यह निवेशक होगा, नकदी के साथ भरा होगा, एक अवसर की तलाश, नीचे-मछली पकड़ने और सस्ते दामों को खरीदना होगा। वह व्यक्ति चिंतित और उदास नहीं है वास्तव में, वे जो कुछ भी हो रहा है, उनके बारे में बहुत अच्छा महसूस कर सकते हैं कि वे वास्तव में आपके लिए मेरिक दिखाई दे सकते हैं

वे सही हो सकते हैं। वे गलत हो सकते हैं या वे भाग्यशाली हो सकता है

कभी-कभी एक अस्थिर बाजार में नीचे-फीडर बहुत भाग्यशाली होते हैं। और कभी-कभी वे "सड़क के नीचे बड़े चूसने वाला" हो जाते हैं

अपने दांव लगाएं।

अवसादग्रस्तता वाले पोर्टफोलियो सिद्धांतों के बारे में अधिक पढ़ने के लिए, यहां पर क्लिक करके मेरी पुस्तक, मनोविज्ञान और आर्थिक मन का मेरा अध्याय देखें।