अमेरिकी उपभोक्ताओं के वित्तीय नूडिंग को पीछे हटाना है?
व्यवहारिक अर्थशास्त्री रिचर्ड थैरर और कैस सनस्टीन के प्रभावशाली पुस्तक नेज आठ साल पहले बाहर निकले थे। तब से, अमेरिकी उपभोक्ताओं को विशेष रूप से अपने वित्तीय फैसलों में प्रभावित करने के लिए, राक्षसों का इस्तेमाल व्यापक रूप से किया जाता है।
एक कुहनी से हलका धक्का क्या है?
कुहनी से पीछे का विचार उपभोक्ताओं को एक निश्चित विकल्प के साथ प्रदान करना है जो सावधानीपूर्वक डिज़ाइन किए गए हैं और उन्हें एक निश्चित विकल्प बनाने के लिए प्रस्तुत किया गया है। व्यवहारिक अर्थशास्त्री इन जोड़ों को "पसंद आर्किटेक्चर" कहते हैं। एक सफल नियामक की कुंजी एक रणनीतिक रूप से चुने गए डिफ़ॉल्ट विकल्प प्रदान करने में निहित है ताकि जब ग्राहक सक्रिय रूप से (जितनी बार होता है) का चयन न करें, उनके लिए डिफ़ॉल्ट विकल्प बना दिया जाता है। एक उदाहरण देने के लिए, फ्रांस जैसे देशों में जहां डिफ़ॉल्ट मृत्यु के बाद अंगों को दान करना है (आप सक्रिय रूप से बाहर निकलना होगा यदि आप दान नहीं करना चाहते हैं), अंग दान जर्मनी जैसे देशों की तुलना में 16.3% अधिक है, जहां गैर-दान डिफ़ॉल्ट है
मुकाबला इतना लोकप्रिय क्यों हो गया है? व्यवहारिक अर्थशास्त्रियों का मानना है कि ऐसा इसलिए है क्योंकि लोगों की पसंद की ओर बढ़ने की वजह से उन लोगों के लिए अच्छे विकल्प होते हैं जो उनके लिए अच्छे हैं। इसके बिना, उनमें से कई ने कुछ बदतर चुन लिया होगा, और दुःख भुगतना होगा।
वित्तीय निज का वास्तविक लाभ है …
इन मान्यताओं में कुछ सच्चाई है सेवानिवृत्ति के लिए पैसे बचाने के मुद्दे पर विचार करें व्यक्तिगत वित्त विशेषज्ञों के बीच, आम सहमति यह है कि अमेरिकियों ने सेवानिवृत्ति के लिए पर्याप्त पैसा नहीं बचाया है। समस्या अधिक गंभीर हो गई है क्योंकि कम और कम नियोक्ता गारंटीकृत पेंशन की पेशकश करते हैं, उन्हें परिभाषित योगदान योजनाओं की जगह लेते हैं, और नियमित रूप से उपभोक्ताओं को पैसे बचाने की जिम्मेदारी बदलते हैं।
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जब लोग कुछ भी बचत नहीं करते हैं, तो नियमित रूप से बचत शुरू करने के लिए उन्हें एक महत्वपूर्ण पहला कदम है। इस कार्य को प्रभावी रूप से 401 (के) बचत योजना में स्वचालित रूप से नए कर्मचारियों को नामांकित करते हुए काम करना शुरू करते हैं। (नियोक्ताओं को अपने कर्मचारियों को 401 (के) की योजना की पेशकश करनी है, ज़ाहिर है)। कई अध्ययनों से पता चलता है कि स्वचालित नामांकन काम करता है एक अध्ययन में, जब एक बड़ी कंपनी ने स्वचालित रूप से नए कर्मचारियों को नामांकित किया, तो सेवानिवृत्ति बचत योजना की भागीदारी 60% से बढ़कर 95% हो गई। लेकिन क्या कोई डाउनसाइड्स है?
.. लेकिन वित्तीय निगाहों पर भारी निर्भरता उपभोक्ताओं पर बैकफ़रिंग हो सकती है।
जैसा कि मैंने पहले लिखा है, राक्षसों में भी संभावित डाउनसाइड्स हैं, और उपभोक्ताओं पर हानिकारक प्रभाव पड़ सकते हैं। सेवानिवृत्ति बचत के मामले में, निज के दो संभावित हानिकारक परिणाम हैं:
- Nudges आत्मसंतुष्टता के एक झूठी भावना पैदा कर सकता है। सिर्फ इसलिए कि नियोक्ता ने उन्हें बचत योजना में डिफ़ॉल्ट रूप से नामांकित किया है, उपभोक्ताओं को लगता है कि वे अपनी सेवानिवृत्ति के लिए पर्याप्त कर रहे हैं। वास्तव में, डिफ़ॉल्ट बचत दर अक्सर पर्याप्त बचत जमा करने के लिए बहुत कम है या धन एक अनुचित निवेश वाहन में जा रहा हो सकता है
- बहुत विशिष्ट वन-टाइम व्यवहार को प्रोत्साहित करने पर ध्यान केंद्रित किया गया ध्यान केंद्रित नए कर्मचारियों के लिए सेवानिवृत्ति बचत योजना में नामांकन एक ऐसी कार्रवाई है। लेकिन यह पर्याप्त नहीं है। वास्तव में, नियोजन और सेवानिवृत्ति के लिए बचत एक जटिल प्रक्रिया है, जो कई दशकों तक फैलती है, और खर्च, बचत, और निवेश गतिविधियों के एक नक्षत्र की आवश्यकता है। इस तरह के मुश्किल लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए निज वास्तव में अनुकूल नहीं हैं
मोनार्ड की "कैसे अमेरिका 2016 की बचत करता है" रिपोर्ट
मोहरा सबसे बड़ा और सबसे प्रतिष्ठित अमेरिकी वित्तीय निवेश कंपनियों में से एक है यह $ 800 बिलियन से अधिक संपत्ति का प्रबंधन करता है जिसमें 4.1 मिलियन उपभोक्ताओं की सेवानिवृत्ति बचत होती है। हर साल, यह अपने ग्राहकों की सेवानिवृत्ति बचत के व्यवहार का विस्तार करने के लिए एक व्यापक रिपोर्ट प्रकाशित करता है। हाल ही में "कैसे अमेरिका बचाता है" शीर्षक से इस वर्ष की रिपोर्ट जारी की गई थी
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मोहरा रिपोर्ट में कई आंकड़ों के बिंदुओं ने वित्तीय नजरों के बारे में मेरी चिंताओं को मजबूत किया और लाल झंडे उठाए। उन्हें तीन मुद्दों के साथ करना पड़ा: 1) सेवानिवृत्ति बचत दर, 2) स्वचालित नामांकन, और 3) डिफ़ॉल्ट निवेश वाहन का उपयोग।
1) मोहरा के ग्राहकों की रिटायरमेंट बचत दर क्या है?
यह रिपोर्ट क्या है (ध्यान दें कि नीचे "डेफिरल रेट" यह दर्शाता है कि इससे पहले कि कर-आय वाले वानजाउर्ड ग्राहकों की सेवानिवृत्ति के लिए कितने बचाए गए हैं):
"औसत गिरना दर और औसत औसत अनिवार्य रूप से 5.9% पर अपरिवर्तित था। हालांकि, औसत छूट दरों में 2007 में 7.3% की अपनी चोटी से थोड़ी गिरावट आई है। औसतन योगदान दर में गिरावट स्वत: नामांकन में वृद्धि की वजह से है। जब स्वचालित नामांकन में भागीदारी की दरें बढ़ती जाती हैं, तब भी डिफ़ॉल्ट दरों पर निम्न स्तर की कमी होती है, जैसे कि 3% या उससे कम। "[जोर दिया गया]
संदर्भ के लिए, विशेषज्ञ सेवानिवृत्ति के उद्देश्यों के लिए किसी की आय का कम से कम 15% बचत की सलाह देते हैं। रिपोर्ट इंगित करती है कि मोहरा के ग्राहक आधे से भी कम बचत कर रहे हैं (दी गई उनमें से कुछ अन्य संस्थानों में समवर्ती रूप से बचत कर सकते हैं) मोहरा से यह टिप्पणी मेरी चिंता का कारण बताती है कि स्वचालित नामांकन से कई अमेरिकियों के लिए स्वीकार्य सेवानिवृत्ति की बचत दर कम हो सकती है। अभी भी डरा हुआ है, मोहन ने पाया कि 2015 में, लगभग आधे या सेवानिवृत्ति योजनाओं में से 48% की डिफ़ॉल्ट बचत दर 3% थी, और 27% की दर 4-5% की दर थी। सिर्फ 16% योजनाओं में 6% या अधिक की डिफ़ॉल्ट बचत दर थी। उन्होंने हमें यह नहीं बताया कि कितनी योजनाएं 15% के करीब आती हैं, लेकिन इन नंबरों के आधार पर, यह बहुत कुछ नहीं हो सकता।
2) कितने मोहरा उपभोक्ताओं ने स्वत: नामांकन (डिफ़ॉल्ट) चुना है?
इस सवाल का जवाब देते हुए, रिपोर्ट में कहा गया है: "2015 के अंत में, 41% मोहरा योजनाओं ने स्वचालित नामांकन अपनाया, 2014 से पांच प्रतिशत अंकों तक … 2015 में 60% से अधिक योगदान करने वाले प्रतिभागियों को स्वत: नामांकन के साथ योजनाएं थीं" (पी 4)
स्वत: नामांकन और डिफ़ॉल्ट बचत दर के साथ मिलकर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि मोहरा पर सेवानिवृत्ति के लिए अमेरिकियों के आधे से अधिक बचत करने वालों को उनकी डिफ़ॉल्ट दर पर बचत करने के लिए ढकेल दिया गया है जो उनके नियोक्ता ने उन्हें चुना है (यहां तक कि जब यह बहुत कम है मामलों का एक विशाल बहुमत)
3) कितने मोहरा ग्राहक लक्ष्य-निधि में अपने पैसे का निवेश करते हैं?
सफल सेवानिवृत्ति के लिए, कैसे बचाया पैसा निवेश किया जाता है, उतना ही महत्वपूर्ण है जितना कि कितना धन दूर किया जाता है। लक्ष्य-तिथि फंड लोकप्रिय बचत वाहन हैं वे आम तौर पर आपसी या विनिमय-व्यापार वाले धन हैं जो "उम्र-आधारित" हैं और परिसंपत्ति आवंटन में अधिक रूढ़िवादी बनते हैं क्योंकि लक्ष्य सेवानिवृत्ति की तारीख के दृष्टिकोण और पास होती हैं। इन फंडों को डिफ़ॉल्ट निवेश के रूप में आमतौर पर यह पेशकश की जाती है कि अर्थशास्त्रियों ने तर्क दिया है कि वे "निहित नियोक्ता का एक प्रकार-जीवन चक्र निवेश सलाह प्रदान करते हैं।" मोनार्ड ने अपने ग्राहकों द्वारा लक्षित तारीख को अपनाने का वर्णन किया है:
"10 मोहरा भाग लेने वालों में से चार पूरी तरह से एकल लक्ष्य-तिथि निधि में पूरी तरह से निवेश किया जाता है, स्वैच्छिक विकल्प या डिफ़ॉल्ट रूप से" (पी .3) … स्वचालित पंजीकरण के साथ लगभग सभी योजना-99% – एक संतुलित निवेश रणनीति में डिफ़ॉल्ट सहभागी 97% एक लक्ष्य-तिथि निधि को डिफ़ॉल्ट के रूप में चुनते हैं। "(पी .4)।
जबकि लक्ष्य-तिथि निधि निश्चित रूप से बचत खातों या निश्चित जमाओं में सेवानिवृत्ति की बचत डालने की तुलना में बेहतर है (भले ही जोखिम भरा हो) निवेश, उनके पास महत्वपूर्ण समस्याएं हैं। एक अध्ययन में बताया गया है कि 50/50 शेयर / बॉन्ड पोर्टफोलियो ने लक्ष्य-तिथि वाले फंडों को मात दे दिया। दूसरों ने तर्क दिया है कि लक्ष्य-तिथि वाले धन हर किसी के लिए उपयुक्त नहीं हैं क्योंकि वे व्यक्तिगत जोखिम प्राथमिकताओं, वित्तीय आदतों, या लक्ष्यों के लिए खाता नहीं रखते हैं; और न ही वह उस व्यक्ति की अन्य वित्तीय संपत्तियों का कारक बना सकता है, जिससे अप्रभावी विविधीकरण हो सकता है
वित्तीय नाजियों के बारे में हमें क्या निष्कर्ष निकालना चाहिए?
अपने निष्कर्षों के आधार पर, मोनार्ड ने निष्कर्ष निकाला कि "पार्टनर का स्थगन व्यवहार नियोक्ताओं के स्वचालित नामांकन और स्वचालित वृद्धि डिफ़ॉल्ट डिज़ाइन से प्रभावित होता है" (पी .10)। यह मेरे लिए स्पष्ट है कि जो लोग कुछ भी नहीं बचाते हैं, स्वचालित नामांकन और लक्ष्य-तिथि निधि में डिफ़ॉल्ट निवेश के रूप में वित्तीय नजरों में अच्छा प्रारंभिक बिंदु हैं। लेकिन इनमें से कोई भी नजरों से उपभोक्ताओं को आराम से सेवानिवृत्ति तक नहीं पहुंचने जा रहा है। आस – पास भी नहीं। लोगों को अपनी स्वयं की पहल पर अधिक कुछ करने की जरूरत है उन्हें अपनी वित्तीय स्थिति के बारे में जानकारी इकट्ठा करने की जरूरत है और व्यक्तिगत वित्त सामान्य रूप से कैसे काम करते हैं। और इससे भी महत्वपूर्ण बात, उन्हें समझदारी से धन व्यय करने के लिए प्रेरणा की जरूरत है, पर्याप्त धन पर्याप्त रूप से बचाएं और समझदारी से निवेश करें। वित्तीय नाक इन चीजों को नहीं कर सकती।
मेरे बारे में
मैं चावल विश्वविद्यालय में एमबीए छात्रों को मुख्य विपणन और मूल्य निर्धारण सिखाता हूं। आप मेरी वेबसाइट पर मेरे बारे में और अधिक जानकारी प्राप्त कर सकते हैं या मुझे लिंक्डइन, फेसबुक, या ट्विटर @ पर देख सकते हैं I
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