"ज्यादातर समय सामान्य शेयरों दोनों दिशाओं में तर्कहीन और अत्यधिक मूल्य में उतार-चढ़ाव के अधीन हैं, क्योंकि अधिकांश लोगों को अटकलें या जुए के लिए … आशा, डर और लालच को रास्ता दे … निवेशक की मुख्य समस्या और यहां तक कि उसका सबसे बड़ा दुश्मन खुद होने की संभावना है। "
– बेंजामिन ग्राहम, जो कि वॉरेन बफेट के मान निवेश और संरक्षक के पिता के रूप में व्यापक रूप से पहचाने जाते हैं
अर्थशास्त्री, निजी वित्त के प्रोफेसरों और गणितज्ञों ने जटिल, सांख्यिकीय मॉडल विकसित किए हैं, जो अनुमान लगाएंगे कि शेयरों की कीमत कैसे जानी चाहिए, वित्तीय, सामाजिक और राजनीतिक परिवेश में बदलावों और बाजारों में निवेशकों को कैसे व्यवहार करना चाहिए। ये पारंपरिक वित्तीय विधियां इस धारणा पर आधारित थी कि निवेशक तर्कसंगत हैं, बाजार कुशल हैं, और रिटर्न जोखिम का कार्य है। हालांकि, प्रौद्योगिकी बुलबुले और रियल एस्टेट संकट के मद्देनजर, वित्तीय विशेषज्ञों को इन मान्यताओं में भयानक दोषों को स्वीकार करने के लिए मजबूर किया गया है। व्यवहार वित्त और वित्तीय मनोविज्ञान के उभरते हुए क्षेत्रों में अनुसंधान ने पुष्टि की है कि क्या बेशर्म वित्तीय इतिहासकारों, जैसे बेंजामिन ग्राहम, ने लंबे समय से मान्यता दी है: निवेशक अतर्कसंगत हैं, बाज़ार अक्षम हैं, और रिटर्न भावनाओं और संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहों से प्रभावित हैं। संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह और भावनात्मक निवेश मानव की स्थिति का हिस्सा हैं। हालांकि, कुछ अंतर्दृष्टि और धैर्य के साथ, हम इन प्राकृतिक आवेगों को ओवरराइड कर सकते हैं और हमारे पशु दिमागों से ऊपर उठ सकते हैं। आम निवेशक की गलतियों पर तीन भाग श्रृंखलाओं का पहला हिस्सा क्या है और उनसे कैसे बचना है:
1. अति आत्मविश्वास आप कितने चालक हैं? क्या आप औसत से बेहतर हैं? आप सोच रहे हैं कि आप हैं दस में से आठ लोग पहिया के पीछे औसत से ऊपर हैं। जाहिर है, यह एक सांख्यिकीय असंभव है निवेश के मामले में, पुरुषों की तुलना में महिलाओं के मुकाबले अधिक वित्तीय ज्ञान और आत्मविश्वास होने के नाते खुद को दरकिनार करते हैं। क्षमा करें, यह पता चला है कि महिलाएं बेहतर निवेशक हैं औसतन, महिलाएं 1% वार्षिक रिटर्न द्वारा पुरुषों को मात देते हैं क्यूं कर? अति आत्मविश्वास अधिक व्यापार की ओर जाता है अधिक व्यापार अधिक फीस की ओर जाता है अधिक शुल्क कम रिटर्न की ओर जाता है स्व-संदेह का एक स्वस्थ खुराक, दूसरा विचार, और अनिश्चितता आपके बटुए के लिए अच्छी है मुझे पता है कि आप क्या सोच रहे हैं: अति आत्मविश्वास बुरे है, लेकिन मैं वास्तव में एक औसत औसत ड्राइवर से बेहतर हूं।
2. संदर्भ बिंदु निर्धारण। विकृत वित्तीय निर्णय तब किए जा सकते हैं जब हमें अर्थहीन संदर्भ बिंदुओं पर फिक्स किया जाता है 52 सप्ताह के उच्च या एक विशेष आयोजन के निम्न। आपके प्रारंभिक निवेश की मात्रा आपके वर्तमान खाता शेष की तुलना में। जनवरी 2000 में DOW औद्योगिक औसत। एस एंड पी 500 में 40% लाभ। जब आप इसे खरीदा तो आपके घर की कीमत। किसी विशेष संख्या में फंसने और अपने होल्डिंग के मूल्य, लाभ या हानि का गलत मूल्यांकन करने के लिए आसान है। उदाहरण के लिए, जब तक आप इसे उद्योग की औसत के साथ तुलना नहीं करते हैं, तब तक किसी खास हिस्सेदारी के 52-सप्ताह का ऊपरी अर्थ है। अपने पोर्टफोलियो में अपने आप में 20% लाभ (या हानि) उचित मानदंडों के सापेक्ष इसके प्रदर्शन के बारे में कुछ भी नहीं बताता। बाजार के नीचे से 90% लाभ अभी भी ऊपर से 70% नुकसान का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं। बड़े संदर्भ के सावधानीपूर्वक विचार किए बिना अर्थहीन संदर्भ बिंदु के लिए भावनात्मक लगाव के आधार पर निर्णय लेने से आपके वित्तीय स्वास्थ्य के लिए खतरनाक हो सकता है।
3. घर के पैसे के साथ बजाना वित्तीय अच्छी किस्मत, जैसे कि निवेश किए गए निवेश को पैसा बनाते हैं, शेयर बाजार में एक महान वर्ष है, या अचानक या अप्रत्याशित धन में आने के कारण, आप अपना सिर खो सकते हैं अनुसंधान से पता चलता है कि वित्तीय सफलता के बाद लोगों को दोगुना होने की अधिक संभावना है, भले ही जीत की उनकी बाधाएं बढ़ गईं। जैसे, वे सामान्य से अधिक जोखिम लेने का जोखिम रखते हैं (या चाहिए)। अगर हम अपने उत्साह को मज़े लेते हैं, तो हम एक वित्तीय चट्टान से खुद को आगे बढ़ने की अधिक संभावना रखते हैं
डॉ। ब्रैड क्लॉन्ट्ज़, Psy.D., सीएफ़पी®, एक वित्तीय मनोविज्ञानी है, एक एसोसिएट प्रोफेसर और क्रेइथॉन यूनिवर्सिटी हेइडर कॉलेज ऑफ बिजनेस, ऑक्सिडेंटल एसेट मैनेजमेंट (ओसीसीएएम) के मैनेजिंग प्रिंसिपल में वित्तीय मनोविज्ञान संस्थान के संस्थापक। और वित्तीय मनोविज्ञान पर पांच पुस्तकों के सह-लेखक शामिल हैं, जिनमें माइंड ओवर मनी शामिल हैं: हमारी वित्तीय स्वास्थ्य को ख़त्म करने वाले मनी डिसऑर्डर पर काबू पाएं
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